Taky je pro vás tato věta jako z jiného světa? Pro mě tomu tak ještě před dvěma roky bylo. Za tu dobu jsem většinu těchto slovíček a zkratek pochopil a pokusím se vám je pomoci přetlumočit do trochu srozumitelnější lidštiny. Ať můžete před investory zamachrovat. GL!
Nejdůležitější pojmy
- Accelerator – Program, který pomáhá startupům rychle růst prostřednictvím intenzivního mentoringu a financování.
- Angel investor – Individuální investor (jako jsem třeba já 👋😉), který poskytuje počáteční kapitál startupům výměnou za vlastnický podíl ve firmě. Angel investoři většinou investují své vlastní peníze a často také poskytují mentorství a obchodní kontakty.
- Bootstrapping – Financování společnosti vlastními prostředky zakladatelů (tzn. bez externího kapitálu). Bootstrapping často zahrnuje minimalizaci nákladů a reinvestování zisků zpět do podnikání.
- Bridge financing – Krátkodobé financování poskytované k překlenutí mezery mezi dvěma koly financování. Bridge financing pomáhá udržet likviditu společnosti, dokud nedosáhne dalšího kola investic.
- Burn rate – Rychlost, jakou společnost utrácí své finanční prostředky, obvykle měsíčně. Burn rate je důležitý ukazatel pro investory, protože určuje, jak dlouho může společnost fungovat bez dalšího financování.
- CAC (Customer Acquisition Cost) – Náklady potřebné na získání jednoho nového zákazníka.
- Cap table (Capitalization table) – Tabulka, která detailně popisuje vlastnickou strukturu společnosti, včetně podílů akcionářů, typů akcií a opcí a práv spojených s každým podílem.
- Capital call – Výzva investorům, aby poskytli slíbené finanční prostředky podle dohodnutých podmínek investiční smlouvy. Capital call je běžný v investičních fondech, kde se prostředky získávají postupně podle potřeby.
- Churn rate – Procento zákazníků, kteří přestanou používat produkt nebo službu během určitého časového období.
- Common stock – Běžné akcie, které představují vlastnický podíl ve společnosti, ale nemají přednostní práva. Držitelé common stock mají hlasovací práva a podíl na zisku.
- CLA (Convertible Loan / debt) – Půjčka investora, která může být konvertována na akcie společnosti za předem stanovených podmínek (nebo vybraná zpět s úroky). Tento nástroj kombinuje prvky dluhu a kapitálu a často se používá při raných investicích, kdy ještě je těžké určit hodnotu společnosti kam se investuje.
- Crowdfunding – Financování projektu nebo podnikání prostřednictvím malých příspěvků od velkého počtu lidí, obvykle prostřednictvím online platforem. Crowdfunding umožňuje získat finanční prostředky bez závislosti na tradičních investorech.
- Crowdinvesting – Podobné crowdfundingu, ale investoři získávají podíl ve společnosti výměnou za své finanční příspěvky. Tento model umožňuje i menším investorům získat podíl ve společnostech.
- Dilution – Zředění vlastnického podílu stávajících akcionářů v důsledku vydání nových akcií. Dilution může ovlivnit kontrolu a hodnotu podílů stávajících investorů.
- Drag-along rights – Právo většinových akcionářů přinutit menšinové akcionáře prodat své podíly za stejných podmínek jako většinoví akcionáři. Drag-along rights zajišťují snadnější prodej celé společnosti.
- Due diligence – Důkladné prověření všech aspektů společnosti, do které se zamýšlí investovat. Tento proces zahrnuje analýzu finančních výkazů, obchodního modelu, právních dokumentů, tržních podmínek a rizik spojených s investicí.
- Equity – Vlastnický podíl ve společnosti, který představuje část hodnoty společnosti. Jedná se vlastně o akcie, které umožňují vlastníkovi podílet se na ziscích a rozhodování společnosti.
- Exit strategy – Plán, jakým způsobem investor zamýšlí získat návratnost své investice. Typické exit strategie zahrnují prodej podílu strategickému kupci, prodej společnosti jinému investorovi nebo vstup na burzu (IPO).
- Freemium – Obchodní model, který nabízí základní verzi produktu zdarma a prémiové funkce za poplatek.
- GTM (Go-To-Market strategy) – Plán, jak dostat produkt na trh a získat zákazníky.
- IPO (Initial Public Offering) – Proces, kdy soukromá společnost poprvé nabízí své akcie veřejnosti na burze. IPO umožňuje společnosti získat velké množství kapitálu a investorům získat likviditu jejich podílů.
- Incubator – Program, který poskytuje začínajícím firmám podporu v podobě financí, mentoringu a kancelářských prostor.
- Investor – Osoba nebo organizace, která poskytuje finanční prostředky podnikům s cílem dosáhnout zisku. Investoři mohou být jednotlivci, andělští investoři, rizikový kapitál (VC) nebo institucionální investoři, jako jsou banky nebo investiční fondy.
- Kapitalizace – Celková tržní hodnota společnosti, která se vypočítá vynásobením aktuální ceny jedné akcie celkovým počtem vydaných akcií. Kapitalizace odráží velikost a hodnotu společnosti na trhu.
- KPI (Key Performance Indicator) – Klíčový ukazatel výkonnosti, který měří úspěch startupu v různých oblastech.
- Lean startup – Metodika vývoje startupů, která klade důraz na rychlé iterace, učení se ze zpětné vazby a minimalizaci plýtvání zdroji.
- Liquidity – Schopnost rychle převést majetek na hotovost bez výrazného snížení jeho hodnoty. Vysoká likvidita je pro investory důležitá, protože umožňuje snadnější vstup a výstup z investice.
- LTV (Lifetime Value) – Celková hodnota, kterou zákazník přinese firmě za celou dobu, kdy je jejím zákazníkem.
- MVP (Minimum Viable Product) – Nejmenší verze produktu, která může být uvedena na trh, aby byla otestována jeho poptávka.
- Pitch – Prezentace, kterou podnikatelé předkládají investorům, aby získali finanční prostředky. Pitch by měl stručně a jasně vysvětlit obchodní model, tržní příležitosti, tým, finanční projekce a proč je investice atraktivní. Nezapomeňte si článek Jak připravit skvělý pitch deck.
- Pivot – Zásadní změna obchodního modelu, produktu nebo strategie na základě zpětné vazby a analýzy trhu.
- Post-money valuation – Hodnota společnosti po získání nového investičního kola, která zahrnuje nové finanční prostředky. Post-money valuation je součet pre-money valuace a investovaných prostředků.
- Preferred stock – Typ akcií, které mají přednostní práva při rozdělování zisků nebo při likvidaci společnosti. Preferred stock často nabízí stabilnější výnosy a ochranu pro investory.
- Pre-money valuation – Hodnota společnosti před získáním nového investičního kola. Pre-money valuation je klíčová při určování podílu, který nový investor získá za své prostředky.
- Pre-seed funding – Počáteční financování, které se poskytuje startupům na podporu jejich prvních kroků, vývoj produktu nebo služby a ověření jejich obchodního modelu. Tento typ financování je často poskytován andělskými investory nebo rodinou a přáteli. Mrkněte se i na článek Jaké jsou investiční fáze.
- Pro rata rights – Právo stávajících akcionářů účastnit se nových investičních kol a udržet si svůj procentuální podíl ve společnosti. Pro rata rights zajišťují, že stávající investoři nejsou zředěni novými investicemi.
- Product-market fit – Stav, kdy produkt uspokojuje potřeby trhu a je o něj viditelný zájem.
- ROI (Return On Investment) – Míra návratnosti investice, která se vypočítá jako procento zisku získaného z investice vůči původně investované částce. ROI je klíčovým ukazatelem úspěšnosti investice.
- Runway – Doba, po kterou může společnost fungovat s aktuálními finančními prostředky, než bude potřebovat další investici. Runway se vypočítá na základě burn rate a dostupných finančních prostředků.
- SaaS (Software as a Service) – Model, kdy je software poskytován jako služba přes internet.
- Scalability – Schopnost společnosti růst a zvyšovat své zisky bez zásadního zvýšení nákladů. Scalability je klíčovým faktorem pro investory, protože indikuje potenciál společnosti dosáhnout významného růstu a zisku.
- Series A funding – První kolo významného rizikového financování po počátečním seed funding, zaměřené na rozvoj a expanzi podnikání. Series A často zahrnuje větší částky investované institucionalizovanými fondy.
- Startup – Nově založená firma nebo projekt, který se zaměřuje na inovativní produkty nebo služby a má potenciál rychlého růstu. Startupy často hledají financování na rozvoj a expanzi svého podnikání.
- Tag-along rights – Právo menšinových akcionářů připojit se k prodeji podílů většinovými akcionáři za stejných podmínek. Tag-along rights chrání menšinové akcionáře před nevýhodnými transakcemi.
- Term sheet – Dokument, který obsahuje základní podmínky a dohody mezi společností a investorem před provedením finální investice. Term sheet zahrnuje podmínky jako valuace, velikost investice, vlastnické podíly a práva investorů.
- Term sheet negotiation – Proces vyjednávání podmínek a dohod mezi společností a investorem, které jsou uvedeny v term sheet. Efektivní vyjednávání může zajistit lepší podmínky pro obě strany.
- Traction – Doklad o růstu a úspěchu startupu, často měřený počtem zákazníků, příjmy nebo jinými metrikami.
- Valuation – Proces odhadu hodnoty společnosti na základě různých faktorů, jako jsou příjmy, růstový potenciál, tržní podmínky a srovnatelné společnosti. Valuace je klíčová při získávání investic, protože určuje, kolik procent společnosti bude investor za své peníze vlastnit.
- Valuation cap – Horní hranice valuace společnosti při konverzi convertible note nebo convertible equity. Valuation cap poskytuje investorům ochranu před nadměrným zředěním jejich podílů.
- Venture capital (VC) – Rizikový kapitál investovaný do startupů a malých společností, které mají vysoký růstový potenciál. Tyto fondy poskytují finanční prostředky výměnou za vlastnický podíl a často také podporují společnost svými znalostmi a kontakty.
Na toto téma sepsal před pár lety článek i Ondra Fryc, z Reflex Capital, určitě také stojí za přečtení a doplnění si informací.
