Abyste lépe porozuměli tomuto procesu, je důležité se seznámit s jednotlivými investičními fázemi, které startupy během svého růstu procházejí. Každá fáze má své specifické charakteristiky, očekávání a finanční požadavky a je důležité si vše pořádně předem promyslet a naplánovat.
Pre-seed
Pre-seed fáze je počáteční fází života startupu, kdy je podnikatelský nápad teprve na papíře nebo v počátečních fázích realizace. V této fázi se zakladatelé zaměřují na výzkum trhu, vývoj produktu nebo služby a sestavování základního týmu.
Investice
Investice v pre-seed fázi se obvykle pohybují od $10,000 do $150,000. Tyto prostředky často pocházejí z osobních úspor zakladatelů, rodiny a přátel, případně od andělských investorů, kteří věří v potenciál nápadu a týmu.
Podíly
V pre-seed fázi foundeři obvykle odevzdávají mezi 5 % až 10 % equity. Toto procento může být nižší nebo vyšší v závislosti na hodnotě společnosti a vyjednávacích schopnostech zakladatelů.
Seed
Seed fáze je prvním krokem k formálnímu financování startupu. V této fázi je již obvykle vyvinutý minimální životaschopný produkt (MVP), který může být testován na trhu. Cílem je získat zpětnou vazbu od prvních zákazníků a zdokonalit produkt nebo službu.
Investice
Investice v seed fázi se pohybují od $150,000 do $2,000,000. Finanční prostředky mohou pocházet od andělských investorů, seed fondů nebo venture kapitálových fondů zaměřených na rané fáze.
Podíly
V seed fázi foundeři obvykle odevzdávají mezi 10 % až 20 % equity. Seed investoři často hledají významný podíl, který jim poskytne jistou míru kontroly a vlivu na budoucí směřování společnosti.
Series A
Series A fáze je zaměřena na rozšíření zákaznické základny a zvýšení tržního podílu. V této fázi má startup již ověřený obchodní model a první příjmy. Hlavním cílem je škálovat produkt nebo službu a vybudovat silnou pozici na trhu.
Investice
Investice v Series A fázi se pohybují od $2,000,000 do $15,000,000. Investoři v této fázi jsou většinou venture kapitálové fondy, které se specializují na financování růstu.
Podíly
V Series A fázi foundeři obvykle odevzdávají mezi 15 % až 25 % equity. V této fázi je důležité mít vyvážený přístup k diluci, aby zakladatelé stále udrželi dostatečný podíl a kontrolu nad firmou.
Series B
Series B fáze se zaměřuje na další expanzi a růst. Startup již má stabilní příjmy a silnou zákaznickou základnu. Finanční prostředky jsou využívány na zlepšení infrastruktury, marketing, rozšíření týmu a vstup na nové trhy.
Investice
Investice v Series B fázi se pohybují od $15,000,000 do $50,000,000. Investoři jsou často velké venture kapitálové fondy a strategičtí partneři, kteří mohou pomoci s další expanzí.
Podíly
V Series B fázi foundeři obvykle odevzdávají mezi 10 % až 20 % equity. Investoři v této fázi již vidí značný potenciál růstu a jejich cílem je často podpořit rychlou expanzi společnosti.
Series C a další
Series C a další investiční fáze jsou určeny pro firmy, které již dosáhly významného úspěchu a hledají financování pro další velké kroky, jako je akvizice jiných společností, vstup na mezinárodní trhy nebo příprava na IPO (veřejnou nabídku akcií).
Investice
Investice v těchto fázích mohou být ve stovkách milionů dolarů. Investoři zahrnují nejen venture kapitálové fondy, ale také private equity fondy, velké korporace a institucionální investory.
Podíly
V Series C a dalších pozdějších fázích foundeři obvykle odevzdávají mezi 5 % až 15 % equity za každé kolo financování. V těchto fázích je již společnost výrazně etablovaná a hledá finanční prostředky pro strategické expanze nebo přípravu na IPO.
Dopad na podíly zakladatelů
Existují ještě různé mezistupně, ale tím si nezatěžujte hlavu. Je důležité mít na paměti, že s každým dalším kolem financování se vlastnický podíl zakladatelů postupně snižuje, proto se snažte vaše investiční kola naplánovat už na začátku. Při pečlivém plánování a strategickém přístupu mohou foundeři zajistit, že jejich podíl zůstane dostatečně velký na to, aby měli kontrolu nad směřováním firmy a mohli těžit z jejího budoucího úspěchu.
Mějte stále na paměti, že máte jen 100 procent k rozdání. Nerozfofrujte to všechno na začátku. Velmi pečlivě si vybírejte jak investory, kteří do firmy vcházejí, tak to kolik procent dáváte jednotlivým zaměstnancům.
